Análise da transmissão de preços nos mercados de boi gordo, milho e soja de Mato Grosso

Resumo

O presente estudo se propôs analisar a transmissão de preços entre os mercados de boi gordo, milho e soja em Mato Grosso, Brasil, no período entre janeiro/2012 e dezembro/2015, com base no uso de ferramentas de séries temporárias. A aplicação dos testes de raiz unitária (Dickey-Fuller aumentado-ADF) indicou que as séries não são estacionárias em níveis, mas o são em primeiras diferenças. O teste de Cointegração de Johansen apontou a existência de relação de longo prazo entre os preços nos mercados físicos do boi gordo, da soja e do milho em Mato Grosso. O modelo Vetor de Correção de Erros (VECM) demonstrou que a taxa Selic impactou somente no preço da soja e que o Índice Ibovespa não afetou, significativamente, o preço do milho. A decomposição da variância dos erros de previsão mostrou que o mercado da soja foi o que sofreu maior influência dentre os outros negociados, em especial o do milho. A análise de impulso resposta mostra que o preço do boi responde, de modo geral, negativamente a choques ou estímulos nos preços do milho e da soja, enquanto que no milho e na soja responde positiva e reciprocamente.